【稅務健檢】投資公司節稅效益大洗牌！法規更新後真的還能節稅嗎？從營所稅、CFC 到 KY 股利四大維度檢視，協助您避免被國稅局連補帶罰(115年2月更新)

隨著投資環境與法規頻繁更新，您現有的投資公司真的還有節稅效益嗎？本文深度剖析已成立投資公司的四大稅務維度，特別針對所得稅法第 42 條的節稅誤區與 KY 股課稅陷阱進行剖析。透過個人與公司名義的真實稅負試算，協助您重新檢視架構，避開國稅局的查核鋒芒，遠離連補帶罰的風險。

📢 法規更新里程碑：投資稅務大變局

107 年度（兩稅合一廢除）：個人領股利改採「二擇一制」（合併申報或 28% 分離計稅）；公司未分配盈餘稅從 10% 降至 5%，但盈餘保留在公司仍有實質稅負。。
110 年度（房地合一 2.0）：防堵股權交易，若公司價值 50% 以上由房地構成，賣股權視同賣房子，最高課 45%
112 年度（CFC 制度）：只要符合受控外國企業定義，海外盈餘不匯回也要視同分配，按 20% 課稅，終結境外遞延避稅。
113 年度（最低稅負免稅額調高）：個人最低稅負免稅額調高至 750 萬元，進一步拉大與公司名義（僅 60 萬）的稅負差距。

💡 溫馨提醒：
隨著這些法條的更迭，特別是 113 年個人免稅額調高與 112 年 CFC 施行，許多在 107 年稅改前設立的投資公司，現在可能已經不再具有節稅效益。

本文將從四大維度深度剖析投資公司在稅法上的真實負擔：包含營業稅進項限制、營所稅成本分攤、最低稅負制，以及最新的 CFC 制度，協助您避開國稅局的查核地雷。

💡 延伸閱讀： 若想了解「以個人名義投資」或是「公司名義投資」該如何抉擇，請點擊這邊閱讀：投資公司真的節稅嗎？個人 vs. 公司名義投資優缺點全解析

Table of Contents

一、營業稅 (VAT)

分為兼營投資公司及專營投資公司來說明

項目	專營投資公司	兼營投資公司
定義	僅從事股權投資，無其他營業行為。	除投資外，還有其他應稅收入（如開諮詢發票、收租金、賣產品）。
營業稅申報	免申報（每兩個月一次的申報可免除）。 **需先向國稅局申請專營投資免稅	需申報（每兩個月報一次，且年底需彙總申報股利）。
統一發票	免開立發票給別人。	必須開立應稅發票（5%）給客戶。
進項稅額扣抵	完全不能扣抵。買設備、付租金的 5% 營業稅需自付。	依比例扣抵。需按「不得扣抵比例」計算（受股利收入多寡影響）。
維繫成本	結構單純，適合純控股需求。	稅務處理複雜，年底需進行「股利調整申報」。

投資公司營所稅相關規定如下：

國內股利免稅（限國內營利事業）： 僅限投資「國內」營利事業。⚠️ 注意：若以公司名義購買KY股（指在外國註冊、在台灣上市櫃的外國公司）其股利被視為「海外所得」，不適用第 42 條免稅規定，必須併入營所稅按 20% 課徵。
證券交易所得： 國內股票價差目前免徵營所稅。但必須納入基本稅額計算。⚠️稅額計算： 基本稅額 = (基本所得額 – 60 萬元) × 稅率12%。若計算出的「基本稅額」高於「一般所得稅額」，公司應繳納其差額。
【關鍵】成本費用分攤： 國稅局規定「應稅相關成本始得抵稅」。由於股利免稅，投資公司的薪資、借款利息等費用，必須按比例分攤至免稅所得中。這意味著這些支出不能全額扣抵應稅所得，導致實際稅負可能比預期高。
未分配盈餘加徵： 若盈餘未分配給股東，需額外加徵 5% 營所稅

許多投資人誤以為公司買股票一律免稅，卻忘了 KY 股不屬於「國內營利事業」，所以不符合所得稅法第42條免稅：

股利全額課稅： 投資公司獲配 KY 股利，不適用第 42 條免稅規定，必須併入營所稅按 20% 課徵。(註：個人持有KY股股利併入基本所得額的海外所得，扣除額有750萬)
證券交易所得（價差）的課稅：併入最低稅負制計算，扣除額僅有 60 萬元，且稅率為 12%。一旦持有KY股交易量大，公司名義持有的稅賦將遠高於個人持有。(個人證券交易所得免稅)

雖然投資公司證交所得免徵營所稅，但必須納入「基本稅額」計算：

自 112 年度起，若投資公司持有低稅負地區（如：BVI、香港）關係企業股份達 50% 以上或具重大影響力：

• 視同分配： 即使海外公司不分配盈餘，投資公司仍應就該 CFC 當年度盈餘按持股比例認列投資收益，併入當年度所得額課稅。
• 豁免條款： 若 CFC 在當地有實質營運活動，或當年度盈餘在 700 萬元以下者，得免適用此規定

個人名義投資好還是公司投資名義好? 列出表給大家比較一下

項目	以「公司」名義投資	以「個人」名義投資
國內股利	不計入所得課稅，長期投資較有利。	「合併申報」（適用 8.5% 抵減稅額，上限 8 萬）或「分離課稅」（單一稅率 28%）
KY股股利	股利全額併入營所稅按 20% 課徵	海外所得，併入個人最低稅負，扣除額有750萬，稅率20%
國內證券所得	雖免營所稅，但須計入最低稅負 (12%)。	上市櫃免稅；未上市櫃計入最低稅負。
費用扣抵	相關借款利息及支出可列為費用抵稅。	無
二層稅負	公司階段課稅後，盈餘分配股東時須再課一次股利所得稅。未分配盈餘加徵5%	直接按個人所得稅率課稅。

💡 如果有下面情形，建議改以「個人名義」持有較有利

雖然投資公司有其架構優點，但在以下三種情境，維持個人名義持有通常能省下更多稅金：

交易頻率高且獲利穩定的投資者： 個人買賣上市櫃股票的價差所得目前完全免稅，且不計入最低稅負制。但公司名義的證交所得必須計入基本稅額，且免稅額僅 60 萬元，對於短線頻繁獲利者，公司名義反而會多出一筆 12% 的稅金。
綜所稅率較低或股利所得較少者： 若個人的綜所稅級距在 20% 以下，領取國內股利時可選擇併入綜所稅並享有 8.5% 的抵減稅額（上限 8 萬元），這往往比公司名義在盈餘分配時產生的二層課稅更具節稅效益。
偏好領取 KY 股股利的高資產族群： 如前所述，公司領 KY 股利需全額課徵 20% 營所稅。若個人全戶海外所得（含 KY 股利）在 750 萬元以下，以個人持有幾乎可達成「實質免稅」，稅負差異極大。